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Kapitel (Deutsch)

Kapitel (Englisch)

Inhalt

Präambel

Preamble

Einführung, welche z.B. die Gültigkeit des Term Sheets definiert (Dauer, Art der Investoren, ...)

Einführung

Opening Remarks

Angebotene Wertpapiere

New Securities Offered

Welche Art von Wertpapieren wird diskutiert (Aktien, Obligationen, Wandler, usw.), was ist die genaue Bedeutung dieser Wertpapiere im Vergleich zu anderen bereits ausgegebenen Wertpapieren?

Finanzielle Eckdaten

Total Amount Raised, Number of Shares, and Purchase Price Per Share

Details zur Anzahl der neu ausgegebenen Wertpapiere, dem Preis pro Wertpapier und dem gesamten neuen Kapital.

Dividendenpolitik

Divided Provisions

Abmachungen, welche Dividenden die Käufer des Wertpapiers erhalten.

Liquidation

Liquidation Preference

Abmachungen, ob der Investor bei einem Verkauf oder beim Konkurs bevorzugt wird gegenüber anderen Aktionärsgruppen, und wenn ja, wieviel er erhält.

Kündigung

Redemption Clause

Abmachungen, dass der Investor nach Ablauf einer bestimmten Laufzeit ausbezahlt wird.

Wandlung und automatische Wandlung

Conversion and automatic Conversion

Beschreibt die Umstände, unter welchen Vorzugsaktien (üblich für Investoren) in normale Aktien umgewandelt werden.

Verwässerungsschutz

Dilution Clauses

Wenn nach dem Engagement des Investors weitere Finanzierungsrunden vorgenommen werden, so sinkt der Anteil, den der Investor an der Firma hält. In diesem Abschnitt wird besprochen, was der Investor tun muss, um die Verwässerung zu vermeiden.

Stimmrechte

Voting Rights

Beschreibt, ob die Investoren gleiche/andere Stimmrechte haben als andere Aktionäre.

Aktionärsschutz

Protective Provisions

Häufig halten die Investoren nicht die Mehrheit der Stimmrechte, obwohl sie einen Grossteil des Kapitals der Gesellschaft stellen. Um die Rechte der Investoren zu schützen, werden manchmal bestimmte Bevorzugungen festgelegt, wie z.B. dass gewisse Entscheidungen der Gesellschaft eine überproportionale Berücksichtigung der Investoren erfordern.

Verwaltungsrat

Board Composition

Regelungen über die Zusammensetzung des Verwaltungsrats.

Durch den Verwaltungrat zu fällende Entscheidungen

Special Board Approval Items

Aufzählung der Themen, bei denen der Verwaltungsrat zwingend einbezogen werden muss, zum Beispiel Wahl des Managements, Arbeitsverträge, Gehalts- und Bonusprogramme, usw.

Informationsrechte

Information Rights

Aufzählung der Informationen, in welche die Investoren Einblick nehmen dürfen.

Vorkaufsrecht

Right of First Refusal

Auflistung der Bedingungen/Konditionen, unter welchen die Investoren ein Vorkaufsrecht haben, wenn die Firma weitere Aktien verkaufen möchte.

Bedingungen für den Vertragseintritt

Conditions Precedent

Auflistung der Bedingungen, die erfüllt sein müssen, damit die Finanzierung abgeschlossen wird.

Kaufvertrag

Purchase Agreement

Auflistung der Bedingungen, die im Kaufvertrag genauer geregelt werden sollten.

Management

Employee Matters

Beschreibt, welche Rechte und Pflichten das Management der Gesellschaft hat.

Schlussbestimmungen

Closing Date, Legal Counsel, Expenses, and Finders

Angestrebtes Datum der Finanzierung, Rechtsbeistand für diese und die nächsten Finanzierungsrunden, Verrechnung von Kosten für Vermittler